超重磅信号！央行、银保监发声：不要玩“钱生钱”游戏、按照金融科技的金融属性，把所有金融活动纳入统一监管！

2020年11月6日，在国务院例行政策吹风会上，中国人民银行副行长刘国强、中国银行保险监督管理委员会副主席梁涛出席，并介绍了金融机构合理让利落实进展有关情况

其中释放了大量重磅信号。基金君梳理了重点内容

前10个月金融系统已向实体经济让利约1.25万亿元

中国人民银行副行长刘国强在会上介绍，2020年以来，人民银行、银保监会会同有关部门引导和督促金融机构加大力度，有效支持实体经济发展

一是稳健的货币政策更加灵活适度。综合运用降准、中期借贷便利、公开市场操作、再贷款、再贴现等货币政策工具，促进市场整体利率稳中有降

二是持续释放贷款市场报价利率（LPR）改革红利。引导中期借贷便利和公开市场操作中标利率下行0.3个百分点，带动LPR同步下降，推动企业贷款利率明显下行。如期启动并于2020年8月末顺利完成存量浮动利率贷款定价基准集中转换，降低企业存量贷款利息支出

三是运用结构性货币政策工具精准滴灌。分三批次增加1.8万亿元再贷款、再贴现额度并逐步发放到位。中小微企业贷款阶段性延期还本付息政策、普惠小微信用贷款支持政策加快落地，对小微企业直接支持力度进一步加大

四是督促银行减费让利。规范信贷、助贷、增信和考核环节收费行为，督促银行落实各项减费让利政策要求

五是支持企业进行重组和债转股。相当多的大型企业和企业集团与银行、保险、信托机构协商，请求推迟、展期或重组债务，给予延期或减免一部分本息，一些特殊困难企业实施破产重整

刘国强表示，总的看，各项措施成效显著，金融服务实体经济的质效持续提升。货币信贷合理增长。截至9月末，广义货币供应量（M2）与社会融资规模增速分别为10.9%和13.5%，明显高于上年。融资成本明显下降。9月企业贷款利率为4.63%，同比下降0.61个百分点。小微企业融资“量增、面扩、价降”，截至9月末融资新增3万亿元，同比多增1.2万亿元；支持小微经营主体3128万户，同比增长21.8%；9月新发放普惠小微企业贷款平均利率为4.92%，较上年12月下降0.96个百分点

刘国强介绍，今年前10个月金融系统通过降低利率、中小微企业延期还本付息和普惠小微信用贷款两项直达工具、减少收费、支持企业进行重组和债转股等渠道，已向实体经济让利约1.25万亿元。预计全年可实现让利1.5万亿元的目标

刘国强表示，下阶段，人民银行将会同银保监会等有关部门，持续释放相关政策红利，继续推动金融系统向实体经济让利，确保完成全年目标，为构建新发展格局、推动高质量发展创造有利条件

威胁金融安全的“灰犀牛”得到控制

网贷机构已由5000家压降到3家

中国银行保险监督管理委员会首席律师刘福寿在回答记者提问时表示，近年来针对银行业保险业面临的金融风险，银保监会采取多方面措施，取得积极成果。防范化解金融风险攻坚战取得重大成效，为有效应对疫情冲击奠定了坚实基础

一是影子银行风险持续收敛。2017年起集中整治不规范同业理财和表外业务，目前，影子银行规模较历史峰值压降约20万亿元

二是不良资产认定和处置大步推进。三季度末，商业银行境内逾期90天以上贷款与不良贷款比为80.2%，部分银行逾期60天以上贷款也全部纳入不良

三是互联网金融风险形势根本好转。全国实际运营P2P网贷机构已由高峰时期约5000家压降到3家。借贷规模及参与人数连续28个月下降

四是金融违法犯罪受到严厉打击。对高风险金融集团进行风险处置、资产清理、追赃挽损、风险隔离等工作扎实推进。完善金融控股公司监管制度

五是威胁金融安全的“灰犀牛”得到控制。前三季度，新增房地产贷款占比同比下降3.7个百分点，近三年银行保险机构累计增持地方政府债券11万亿元。今年，面对疫情冲击，及时出台一系列纾困措施，应对风险反弹，严防外部风险冲击，有效防止了突发公共卫生事件引发重大金融风险

刘福寿表示，当前，我国金融风险趋于收敛，整体可控。但受内外部因素影响，仍面临一些不确定性、不稳定性，必须充分重视、冷静研判

刘福寿介绍，下一步，银保监会将增强风险意识，坚持风险为本的监管原则，把风险估计得更全面，把应对措施准备得更充分，坚决守住不发生系统性金融风险的底线

一是前瞻应对不良资产的反弹。督促银行做实资产分类，真实暴露不良，足额计提拨备，加快处置速度。同时加强内部控制和风险管理

二是有序推进中小银行改革和风险化解，压实各方责任，拓宽风险处置和资本补充的资金来源

三是继续完善影子银行监管制度和风险监测体系，持之以恒拆解高风险影子银行业务

四是严厉打击非法金融活动

五是严防外部输入性风险，制定风险应对预案，储备足够应对措施

六是完善风险全覆盖的监管框架

不要去玩“钱生钱”游戏不能出现“政策悬崖”

有预测认为，四季度的GDP增速将回到疫情之前的水平，金融机构让利政策是否会做出调整？

刘国强也作出正面回答。今年以来，稳健的货币政策更加灵活适度，坚持总量政策适度、融资成本下降、支持实体经济三大确定性的方向，以制度和政策的确定性应对高度的不确定性。前期由于疫情原因，不确定性非常大，那怎么应对？就是政策要有确定性，货币政策主要是三个方面，首先是量上要有一定的数量，当然不能太多，不能溢出来。另外，资金价格总体呈下降趋势，要有确定性的预期。还有，资金去哪里？要去实体经济，不要去玩“钱生钱”的游戏

让这三个确定性应对高度不确定性，效果是好的。当前国内经济复苏态势良好，央行的政策利率和贷款市场报价利率（LPR）均保持稳定，企业贷款利率持续下行，并处于历史较低水平。随着LPR改革，货币政策传导机制进一步顺畅，刚才说的1.5万亿元的让利目标今年是可以完成的，这些政策为“六稳”“六保”工作提供了有力支持

目前看，国际上总体呈现出经济复苏的态势，虽然还存在很多不确定因素，但是即使疫情出现反复，也不大可能回到一季度的全面停摆状况，所以总体恢复的方向应该是确定的。这是国际经济的环境。这一段时间，国际上都在讨论未来应对措施退出的问题，特殊时期的政策也不能长期化，大家都在考虑这个问题。一致的意见是，退出是迟早的，也是必须的，但是退出的时机和方式需要进行认真评估，主要是根据经济恢复的状况进行评估。金融还是为实体经济服务的，经济状况决定金融的政策应该怎么去适应

国际经济是总体复苏的，中国的总体状况好于国际，在疫情防控、复工复产、经济恢复几个方面都是全球领先。最近我们做了一些调研，从趋势看我国经济比较强劲，政策效果正在发挥作用，市场信心在恢复。无论是出口、投资、消费，虽然有的还没有达到正常速度，但是它的边际变化，一个月比一个月的变化的趋势是非常强劲的，我相信中国经济明天会更好。从实体经济的三大需求、从供给、从金融角度判断，经济都是比较强劲的，动力比较足。面对这种情况，我们也要考虑下一步的政策，总体上当然继续保持松紧适度，当然政策调整要基于对经济状况的准确评估，不能仓促、不能弱化金融服务实体经济这个效果，要把实体经济服务好。另外也不能出现“政策悬崖”，政策突然中断可能很多方面适应不了。所以调整政策要评估，要考虑这些因素

按照金融科技的金融属性把所有金融活动纳入统一监管

刘福寿称，银保监会很重视对影子银行的监管，从2017年起，我们集中整治不规范的同业、理财、表外业务，目前影子银行规模较历史峰值已经压降了约20万亿元，国际组织和专业机构给予了高度评价，认为中国降低影子银行的风险，从根本上维护了金融体系的稳定。下一步，我们还是继续完善影子银行的监管制度和风险监测体系，持之以恒拆解高风险影子银行业务，严防反弹回潮

金融科技方面，我们一方面支持金融业在风险可控的前提下进行合理创新，同时坚持创新是为实体经济服务，要为实体经济做贡献。我们按照金融科技的金融属性，把所有的金融活动纳入到统一的监管范围

下阶段稳健的货币政策将更加灵活适度、精准导向

中国人民银行货币政策司司长孙国峰在回答记者提问时表示，下阶段，稳健的货币政策将更加灵活适度、精准导向，根据形势变化和市场需求及时调节政策力度、节奏和重点，一方面特殊时期出台的政策将适时适度调整，另一方面对于需要长期支持的领域进一步加大政策支持力度

要贯彻落实十九届五中全会精神，构建金融支持实体经济的体制机制。要贯彻新发展理念，坚持创新发展，完善金融支持创新体系，促进新技术产业化规模化应用。坚持协调发展，健全农村金融服务体系，推动加快农业农村现代化。坚持绿色发展，发展绿色金融，支持绿色技术创新。坚持开放发展，推动金融双向开放，营造以人民币自由使用为基础的新型互利合作关系

坚持共享发展，加大对小微企业、民营企业的支持，增强金融普惠性。人民银行将搞好跨周期政策设计，创新和完善结构性货币政策工具体系，精准设计激励相容机制，引导金融机构加大对符合新发展理念相关领域的支持力度，持续增加小微企业首贷、信用贷、无还本续贷，以创新驱动高质量供给引领和创造新需求，加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局

正进一步完善本外币合一跨境资金池试点业务方案

就金融支持粤港澳大湾区以及向企业让利的情况

刘国强表示，目前针对粤港澳大湾区的26项金融改革创新工作正在推进，并且持续落实。其中，人民银行在粤港澳大湾区组织开展代理见证开户开设试点；粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点也在今年开展。他还透露，人民银行与外汇局正在进一步完善本外币合一跨境资金池试点业务方案。方案成熟后，准备在粤港澳大湾区试点

梁涛则介绍了银保监会的相关措施：一是支持粤港澳保险机构合作开发跨境车险产品和跨境医疗险产品，积极推动粤港澳三地保险机构互相提供跨境机动车投保便利。二是支持广州南沙发展航运金融、科技金融、飞机船舶租赁等特色金融，目前已有金融租赁公司通过在南沙自贸区设立项目公司的方式开展飞机租赁业务、船舶租赁业务。三是研究探索在广州自贸区设立粤港澳大湾区商业银行、保险服务中心，积极研究在CEPA框架下设立保险售后服务机构